Hoe je door verkoop van een aandelenbelang meerdere vliegen in één klap kan slaan
Momenteel verkeren veel ondernemers in de overlevingsstand. De focus lag voorheen nog op groei maar sinds het uitbreken van de Corona-pandemie is dat veranderd. De toekomst is onzeker door diverse factoren. Onze partner Rob Beeren van Diligence geeft in dit artikel aan dat creativiteit en ondernemersgeest in deze tijd een vereiste is. Verkeert jouw bedrijf momenteel in moeilijkheden maar is het in de kern gezond, dan zou je kunnen overwegen een investeerder aan te trekken c.q. een aandelenbelang in het bedrijf te verkopen.
Voordelen
- Je lost hiermee het huidige (liquiditeits)probleem op;
- Je verzekert de continuïteit van het bedrijf op de langere termijn;
- Je bedrijf wordt alsnog klaargestoomd voor de beoogde groeiversnelling;
- Je staat er als ondernemer niet meer alleen voor;
- Je kunt desgewenst rustig toewerken naar je exit.
Nadelen
Uiteraard kent deze optie niet alleen voordelen. Trek je een investeerder aan vanuit je zwakte dan is dit niet goed voor je onderhandelingspositie en kan het je mogelijk geld kosten. Als je bedrijf voldoende potentie heeft en interessant is, hoef je niet zomaar alles te accepteren. Het is dus belangrijk om helder te hebben waar de kracht en de toegevoegde waarde van je bedrijf zit, om een betrouwbaar en overtuigend toekomstscenario te schetsen en om te onderhandelen vanuit kracht. Vind je de juiste partner, die de intrinsieke kracht en potentie van je bedrijf op waarde kan schatten, dan kun je de verkoop van een aandelenbelang in je bedrijf aan deze partij overwegen. Dat kan een minderheidsbelang of een meerderheidsbelang zijn, afhankelijk van de wensen en factoren.
Principes:
Een dergelijke transactie is telkens anders maar in de basis gelden dezelfde principes:
- Je levert zeggenschap in je bedrijf in voor geld. Hoe groter het belang dat je verkoopt, hoe meer geld je ontvangt en hoe meer zeggenschap je inlevert;
- De nieuwe investeerder of strategische partij wil het bedrijf laten groeien. Je aandelenbelang wordt dus wel kleiner maar in de toekomst, als het goed is, wel meer waard vanwege de gerealiseerde groei;
- Als eigenaar weet je zelf nog steeds het meeste van je onderneming en de branche waarin je actief bent. De investeerder of strategische partij zal niet op jouw stoel als bestuurder gaan zitten maar eerder ondersteunen op andere gebieden waar zij verstand van en ervaring in hebben en die de onderneming ten goede komen;
- De toetredende partner en de ondernemer maken afspraken over diverse belangrijke zaken en leggen dat vast in een aandeelhoudersovereenkomst. Ook over de toekomstplannen van het bedrijf en de partijen worden afspraken gemaakt;
- Partijen maken eveneens afspraken over de waardering van het resterende aandelenbelang van de ondernemer bij zijn definitieve vertrek uit de onderneming. Vaak op basis van een formule, maar het wordt ook regelmatig overgelaten aan een objectieve en neutrale waarderingsspecialist.
Conclusie
Het is dus mogelijk nu een deel van de opgebouwde waarde van je bedrijf te cashen, wellicht niet tegen de hoofdprijs. Daarna kan je nog een aantal jaren doorgaan als bestuurder in een groeiend bedrijf en de waarde verhogen. Je hebt het dan niet meer alleen voor het zeggen, maar je wordt wel ondersteund door (andere) competente professionals en staat er dan niet meer alleen voor. Je kan je focussen op de dingen waar je goed in bent en die je leuk vindt. De rest laat je over aan de nieuwe partij. En wil je helemaal stoppen, dan verkoop je de rest van je aandelen aan je zakenpartner tegen eerder overeengekomen voorwaarden en trek je de deur achter je dicht.
Misschien is nu het moment om zo’n verkoop van een aandelenbelang te overwegen?
Rob Beeren
